根据公司公告，2017 年 4 月 19 日公布中标的和辉光电第6代AMOLED显示系统EPC/TURNKEY 项目正式签订合同，金额21.6亿元。显示器件，尤其是 AMOLED 等高端显示器件对于工厂环境洁净度要求极高，作为上游的洁净室提供商公司未来受益 OLED 跨周期投资拉动，有望斩获更多订单，业绩看好。
    ■半导体跨周期投资拉动，十一科技大单不断：十一科技作为半导体上游洁净室稀缺标的，公告指出 2016 年半导体领域获得合肥长鑫 12吋存储器晶圆制造 66.86 亿元的 EPC 订单，上海华力 12 英寸先进生产线 57.12 亿元的 EPC 订单，以及重庆万国 12 英寸功率半导体芯片制造及封测 5.4 亿元 EPC 订单。受益半导体跨周期投资拉动，未来订单可期。
    ■半导体封测代工接近世界领先水平：海太半导体 DRAM 21nm 封测已量产，2016 年占比达到 10%；DDR4 比重由 2015 年 28%上升到 2016年 54%，DRAM 封测代工接近世界领先水平。产品良率达到历史最佳，已通过 HP、华为、联想等重要客户审核。公告指出，2016 年封装、封装测试最高产量分别 8.2 亿颗/月和 8.17 亿颗/月，同比增长 25.3%、29.5%，产能进一步扩张。太极半导体减亏，重点培育大客户。
    ■投资建议：鉴于公司行业内产品和技术的领先地位，我们给予公司买入-A 投资评级，6 个月目标价为 9.98 元。我们预计公司 2017-2019年营收增速分别为13.6%、12%、30%，净利润增速分别为116.1%、40.1%、30.0%，每股收益分别为 0.24 元，0.33 元，0.43 元。 
    ■风险提示：显示和半导体行业景气度周期性波动