全产业链一体化优势凸显，传统业务优势持续巩固。充分发挥全产业链优势，承接项目成本低，竞标能力强。水利电力新签合同1765 亿元(+14.54%)，白鹤滩、双江口等重点水利工程全部中标。稳步推进清洁能源电力投资业务，清洁能源占比85.4%。
    PPP 业务模式把控能力日趋增强，基建业务快速拓展。重视PPP 的退出机制，严控PPP 资金流动性风险。中标北京至张家口铁路JZSG-8标段、杭州大江东产业集聚区基础设计等39 个PPP 项目，中标总金额1982.7 亿元。新签PPP 项目合同27 个，合同金额880 亿元。
    紧抓市场机遇，加速开拓水环境治理市场。以茅洲河流域光明新区综合整治工程为标杆项目，作为发起人成立“水环境治理产业技术创新战略联盟”，抢先一步制定行业标准，占领市场话语权。坚持水处理技术的原创性研究。水环境治理与修复新签合同162 亿元(+358.62%)，实现收入26 亿元(+54.90%)。
    把握“一带一路”战略机遇，打造国际业务核心竞争力。组建中国电建集团国际工程有限公司，打造遍布全球的营销网络。成功建造移交埃塞俄比亚阿达玛二期风电项目、厄瓜多尔辛克雷水电站等重点项目，在境外树立起“中国标准”。境外新签合同1177.73 亿元(+18.11%)，“一带一路”沿线国家新签合同636.14 亿元(+21.65%)。
    有效落实产融结合战略，大力推进资本布局。成立基金公司并完成上市后首次非公开增发，为公司业务发展和产业转型提供较强的金融支撑。随着国企改革资金的入股，将加速公司国企混改进程。
    财务预测与估值：预计公司2017~2019 年的EPS 分别为0.56、0.63、0.68 元。当前股价对应2017 年的PE 为16 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：毛利率持续下滑，国外投资政策风险，水业务不及预期。