未来主导产品热毒宁在科室和空白医院拓展下仍然有望实现平稳增长，短期重磅品种银杏二萜内酯存在进入新版医保目录的历史机遇，在营销改革成果逐步体现的情况下，口服制剂线也有望实现高于行业平均水平的较快增长。我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.71、0.85、1.02 元，对应估值为24、20、16倍，继续维持对其“增持”的评级。
    风险提示：新产品放量低于预期，中药行业政策变化超预期。