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>> 中信建投-中国平安(601318)保险第一品牌,势不可挡-170427
上传日期:   2017/4/27 大小:   1792KB
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评级:   买入 作者:   杨荣
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平安银行,资产管理和互联网金融的大力发展预计成为2017 中国平安发展的亮点。
    保险业务持续高增长,平安寿险质量并进,平安产险行业领先平安寿险的保费结构优于同业,个险渠道保费占比高,新业务期交保费占比高。平安寿险新单保费中87%左右均为期缴保单。
    2017 年平安寿险保费增长速度快,一季度实现原保费规模同比增长42%, 全年保费规模增长有望保持在35%以上。
    产险综合成本率平稳,显著低于同业,稳定在95%~96%之间,承保利润率高于同业。受益于商车费改,中国平安在激烈的车险市场竞争中,依靠强大的金融平台优势和提前的车网销布局,以产品保费低,理赔快为最强竞争力,不断实现着保费规模的大幅增长.2017 年一季度, 中国平安产险实现23%的保费规模增长,远高于行业增速.预计中国平安2017 年产险仍将保持保费规模的快速上涨,保费规模增长在16%以上.
    债市回暖,新业务贡献高,价值增长双动力
    债券收益率持续上升,中国平安持有至到期债券占比高,相对获益高。中国平安坚持分红险,万能险,传统险均衡发展,主打保险产品预定利率低,三差占比均衡,新业务对内含价值贡献率高,企业长期投资价值高。
    
 
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