此次收购的黄金资产非常优质。一是储量增加空间大，价值待重估。按评估84 吨黄金，但实际上埃尔拉多按非常保守的43101 评估准则，三个金矿的金矿评估也将达到120-130 吨，而且这三个矿未来扩证增储的空间大。二是矿山质地优质，开采成本低。主力矿山东安金矿的平均品位8.79g/t，青海柴达旦原有品位3g/t，目前发现的矿段品位达到8g/t。
    特别是东安矿，埋藏浅、地表品位高，成本低。
    玉龙矿业大竖井项目稳推进，未来扩产可预期。2016 年大竖井工程稳步推进，预计2018 年将投入使用。未来将会使现在的采矿系统归并为两个采矿生产系统，减少提升阶段，预计可在现有成本基础上降低吨矿生产成本。大竖井工程完工后，公司产能有望提升至130-150 万吨/年，届时公司实际采选规模将由目前的60 万吨达到100 万吨以上。
    盈利预测与评级：不考虑收购金矿并表情况，预计公司2017~2019 年分别实现净利润3.29 亿元、5.12 亿元、6.01 亿元，对应EPS 分别为0.30 元、0.47 元、0.56 元，对应PE 为52X、33X、28X，给予增持评级。
    风险提示：1、铅锌价格大幅波动风险；2、公司银价大幅波动风险；3、公司外延并购低于预期风险。