伊可新受益二胎放开新生儿激增，2017-18年持续高增长可期：  受益于二胎放开元年，2016 年新生儿大幅提升，新出生人口1867万，比2015年增长11%。伊可新用户中0-1岁婴儿（绿盒）占比65%，1-3岁儿童使用（粉盒）占比35%，2017-18年同处新生高潮期，绿盒（0-1岁）占比有望增大，持续用药概念的植入，促使1-3岁用药年龄延长，保公司业绩近2-3年持续高增长可期。 
    母婴事业部+新品上市推广，助力儿童大健康产品的业务规模高速增长：  公司2017年着力发展儿童大消费产品的业务拓展，有儿童辅食和休闲食品、洗护用品，如伊儿乐益生菌粉、退热贴、口罩、软糖等产品，有望成为未来业绩增长的新动力。2016年下半年公司成立的母婴事业部逐渐打开销售渠道，母婴电商线上线下同步拓展，2017年儿童大健康产品有望上量。此外，公司加强控销团队的建设，积极拓展基层市场，扩大市场覆盖。鉴于未来公司新业务的逐步成熟，我们预计达因营收在17-18年有望维持35-45%的高增长，业绩有望达30-35%增长。 
    盈利预测与估值  
    根据公司现有业务的增长情况，我们测算公司17-18年EPS分别为1.47元、1.96元，对应倍PE分别为27倍、20倍，继续维持"强烈推荐"评级。 
    风险提示：伊可新销售低于预期，业务拓展进度不及预期。