而通过与光大系战略合作，公司在房地产资产管理、资产支持专项计划等方面业务快速发展，截至16 年7 月，嘉宝集团子公司合计投资18.4 亿元认购4 个房地产基金的份额，合计规模70.7 亿元，分别投资上海市闸北区沪太路地块、徐汇区漕河泾虹漕路88 号H88 越虹广场和上半年开业的嘉定大融城等商办地产项目，基金由嘉宝和光控安石按50:50 的管理费分成方式作为GP 共同管理运营。
    2、收购光大安石和安石资管，借力房地产基金龙头、快速发展业务2016 年11 月，嘉宝集团公告拟以现金方式出资15.43 亿元受让光大安石投资持有的光大安石51%股权和安石资管51%股权，后两者分别负责房地产投资项目的投前、投后管理。光大安石是光大控股旗下最具规模的产业投资基金管理人，是光大控股旗下排他性的房地产投资平台，专注于中国房地产私募股权投资近10 年，已完成超50 个房地产投融资项目，于2015-16 年连续荣登“中国房地产基金综合能力TOP10”第一名，其打造的“大融城”自有商业运营品牌荣获“2016 中国商业地产项目品牌价值TOP10”第四名。而安石资管主要从事对光大安石所投资的项目进行投后运营、管理服务，目前在管的房地产项目建筑面积达240余万平方米。本次交易将利于公司迅速获得优质房地产私募基金管理类资产、品牌及优秀管理团队，提升公司综合实力。
    3.投资建议：光大系再增持5%、强化唯一平台地位，维持推荐评级近期，光大系进一步增持公司股权至24.27%，牢固公司第一大股东地位，合计持股成本13.16 元/股，同时考虑到16 年11 月光大系将唯一的房地产投资平台转让于嘉宝集团，叠加多次股权利益的绑定，可见光大系发展公司成为唯一房地产基金平台的决心坚定，这将助于加速公司轻资产模式的转型，将推动公司在房地产资产管理、资产支持专项计划等业务快速发展。我们维持公司2016-17 年每股收益预测分别为0.51元和0.64 元（暂未考虑光大安石业绩贡献），上调目标价至23.00 元，维持推荐评级。
    4.风险提示：
    销售低于预期；房地产基金业务发展低于预期。