此次增持之后，上海光控股权与其一致行动人共持有公司总股本的24.27%。上海光控股权此次增持的资金总额为6.25 亿元人民币，增持价格区间为16.82 元/股到20.38 元/股。上海光控股权另外披露，计划在公告披露日期12 个月内，通过包括但不限于二级市场增持、股权受让等方式，增持不少于公司总股本的0.5%，不超过5.5%的公司股票。
    评论：
    公司重要股东继续增持公司股份，彰显其对公司发展的信心。公司重要股东上海光控继续以市场价格增持公司股份，并计划在未来继续增持股份，充分显示了其对公司发展的信心。
    上海等区域资源价值增值，公司存量资产价值有所增厚。公司的主要土地储备集中于上海和昆山。而且，由于公司很少新增土地储备，资源价值一次性增厚，可以视为公司价值的增加，不必担心未来拿地价格过高的风险。
    公司此前公告收购业内综合竞争能力排名国内第一的光大安石基金51%的股权。我们认为，房地产基金行业具有广阔的发展前景。（详见房地产基金行业深度报告《中国式REITs 发展刺激行业成长，两大核心能力助力企业逐鹿蓝海》2016/12/28）。光大安石基金具备较好的市场声誉，有利于公司在传统的地产开发业务之外探索新的成长点。
    风险因素：房地产市场调控风险；房地产基金行业目前刚刚起步，业务模式相比发达国家还不成熟的风险。
    维持公司“买入”的投资评级。我们维持公司2016-2018 年EPS 分别可达0.59/0.71/1.04 元/股的盈利预测。我们采取分部估值的办法，2016 年底我们测算，所有除房地产基金管理平台之外的资产再扣除负债，共计114.8亿元。为求谨慎，我们不再考虑2017 年房价的上涨。对房地产基金平台，我们假设公司2017 年年均AUM 可以超过300 亿元，则按照市值/资产管理规模15%的比例，测算公司持有光大安石51%的股权价值共计24.4 亿元，两者合计共计139 亿元。考虑到公司重要股东不断增持股权，我们给予分部估值测算结果以20%的溢价，给予公司目标市值167.1 亿元，合24.48 元/股，我们维持公司“买入”的投资评级。（关于该类公司估值方法论的详细讨论，也请详见我们此前提到的房地产基金行业深度报告。）