产能扩充2 倍，支撑业绩持续高增长。公司新增投资6000 万平米橡胶密封条产能，叠加IPO 2300 万平米，产能增长2 倍，考虑到新产品单价更高，产能足以支撑营收和业绩体量增长2 倍以上。
    欧式导槽订单饱满，业绩弹性足。自主车企提升产品品质PK 合资，欧式导槽作为高性价比方案快速渗透，单车价值翻倍，公司作为本土零部件独家供应商，拿下宝骏730、奇瑞艾瑞泽5、奇瑞风云2、奇瑞瑞虎3X、众泰SR9、汉腾X7、北汽20 等多款畅销车型订单，业绩弹性足。
    客户优质，配套车型畅销，潜在空间大。公司目前主要客户上汽通用五菱和奇瑞，已进入上汽、上汽通用、广汽、吉利配套体系，仅配套1~2 款车型，受益自主崛起、配套比例提升，出货量将持续高增长。
    盈利预测与投资建议。公司受益自主崛起，客户升级、产品升级、进口替代，成长空间巨大，预计17/18/19 年EPS 分别为3.23 元/4.80 元/6.89 元，考虑到公司业绩增速明显高于可比公司，参考同行业公司估值水平，给予2018 年动态PE 平均25 倍，目标价120 元，“买入”评级。
    风险提示。1、系统性风险；2、配套车型销量不及预期。