2017 年 Q1 预计净利润约 1.7 -2 亿元，增长 170%-220%，远超市场预期。因收单业务增长超预期，上调公司 2017-2019 年 EPS 至 0.77（+0.15）/0.87（+0.15）/1.02，目标价 30 元（+2），维持“增持”评级。
    收单业务增长超预期。国通星驿 2016 年业务规模增长迅速，全年总交易流水达到 3000 亿元左右，12 月交易流水排名上升至第 12 位，完成营收 7.42 亿元，同比增长 452.69%。在监管机构不断规范收单行业、市场向有牌照的收单机构集中、公司并入上市公司体系等因素影响下，国通星驿获得了更高的市占率和费率议价力。未来，随着银行卡消费金额的持续增长和公司市占率的提升，公司收单业务增长有望超预期。
    消费金融有望成为新的利润增长点。公司 2016 年设立了广州网商小贷，并与兴业消费金融建立了长期战略合作，实现优势互补。公司拥有丰富的商户资源和商户流水数据，且其消费金融团队经验丰富，未来面向小微商户的消费金融业务有望成为公司新的利润增长点。
    公司向商户运营服务商转型。公司增发募资 15.8 亿，主要投入商户服务系统与网络建设项目，未来 36 个月铺设 216 万台 POS 终端，拓展 162万商户，整合国通星驿、网商小贷、智联天地等公司数据和行业资源，实现商户运营服务商的转型。
    风险提示：公司消费金融业务和商户运营业务拓展不及预期