公司拥有先进的生产工艺与出色的盈利增长能力，2011-2016 年公司归属净利润复合增长率超过40%。
    截止2016 年末，公司磁微粒化学发光分析仪市场保有量约1600 台，在国内企业中位居前列。化学发光检测设备完全封闭，仪器的市场保有量很大程度上决定了公司未来的配套试剂收入情冴。公司年装机超600 台，为日后持续发展打下基础。
    安图是国内较早进入微生物检测领域的企业，拥有83 项产品注册证，其培养基平板、血培养系统及配件拥有较高市场地位。公司积极向药物敏感性检测方向开拓，契合我国限制抗生素使用的政策方向。预计随着精准给药的普及，增速有望进一步提升。
    布局流水线，拥抱行业发展趋势，强化产业链话语权：
    近年来外资IVD 巨头在国内三甲医院加紧推广检验科流水线，以期进一步强化其与医院间的联系。另一方面，国内IVD 渠道商的崛起也对生产商的话语权造成了影响。安图正通过内生外延并进的方式补足产品线缺失，致力于打造自己的检验科流水线，为公司树立话语权并在长期竞争中取得优势进行布局。
    首次覆盖，给予“推荐”评级：公司业内领先进入化学发光检测领域，得以在发光市场快速扩张时期充分获益。在空白市场推广及进口替代的双重作用下，公司磁微粒化学发光产品有望持续高速增长。旗下微生物检测产品符合我国抗生素总量控制、精准给药的方针，成长速度将会逐步加快。联合东芝生化仪打造检验科流水线，提升公司竞争力，再一次走在行业前列。
    预计2016-2018 年EPS 为1.13、1.44、1.78 元，对应2017 年45XPE。
    首次覆盖，给予“推荐”评级。
    风险提示: 产品推广不及预期；产品降价风险。