维持增持评级，目标价15元。上调公司2017-2018年eps分别为0.43元和0.54元（+0.09、0.09），维持增持评级。 公司业绩超预期，优异表现源于消费金融业务爆发。公司年报显示，公司在2016年实现营收17.42亿元，同比增长18.48%；实现归母净利润6.35亿元，同比增长52.20%。预计2017年一季度归母净利润区间为1.87亿-2.15亿元，同比增长100%-130%。此外，公司拟以最新总股本为基数，每10股派送现金红利0.5元，并转增7股。在亿万用户资源与海量数据优势驱动下，消费金融业务已成为公司重要利润来源。 
    拥有纯正互联网基因，PC端+移动端全面布局。公司多元化、多层次产品线日趋完善。在新兴移动端公司经营成果逐步显现。随互联网用户逐步向移动端迁移，公司流量及数据价值在移动端变现的潜力尚未被充分认知，仍存较大增长空间。 
    探索全新流量数据变现渠道，消费金融业务快速放量。公司践行"互联网+金融创新"战略，寻求流量变现新渠道。公司重点布局"2345贷款王"金融科技平台。随公司进一步利用流量与数据优势以及风险控制、信用评估能力的提升，预计2017年消费金融业务将实现进一步爆发。 
    风险提示：PC端互联网业务竞争加剧、消费金融业务发展不及预期。