公司是商用车变速箱龙头，行业经过洗牌和整合公司龙头优势更加凸显，盈利能力进一步提升。同时，公司15 年6 月完成对吉利乘用车变速器资产的收购，16 年10 月拿到并购奇瑞CVT 批文，公司业绩开启高速增长模式。
    携手国际一流研发团队吉孚动力，打造国内领先变速箱平台。公司与吉孚动力共同出资2000 万元成立合资公司，从事各类汽车变速箱以及新能源车动力范围内的工程开发及技术服务。同时公司以自有资金5 亿元设立全资子公司浙江吉孚，主要生产和销售新能源汽车传动系统（PHEV）和AT 系列自动变速器。以上投资可增强新能源汽车传动系统和自动变速器领域研发制造能力，有助于公司提升在变速器市场竞争力。
    携手全球领先汽车零部件供应商，开拓汽车内饰件业务。公司全资子公司金兴内饰与美国恩坦华签署意向书，拟投资1500 万美元设立合资公司从事汽车饰件研发、生产和销售。本次合作可为金兴内饰产品技术发展提供有力支持；通过市场资源共享，可帮助公司快速开拓中外合资汽车品牌市场，并推动汽车变速器业务发展。
    盈利与估值。公司16，17，18 年预测EPS 分别为0.31 元，0.62 元和0.84 元。
    可比上市公司双林股份17 年平均预测PE 为22 倍。考虑到奇瑞CVT 发展前景广阔，行业寡头优势明显，给予公司17 年预测EPS35 倍动态PE，目标价21.7元，“买入”评级。
    风险提示：CVT 核心零部件对外依赖风险，研发风险。