对此，点评如下： 
    业绩同比大增46%，各版块业务全方位推进。2016年度，公司实现营业收入82896.91万元，同比增长64.26%；实现营业利润5884.01万元，同比增长40.91%；利润总额6982.21万元，同比增长40.43%；归属于上市公司股东的净利润6267.89万元，同比增长45.79%；公司2016年净利润与我们预测基本一致，业绩符合预期。2016年，公司新签订单和完工业务量均实现较快增长，尤其PPP业务市场的开拓、项目实施和运营均成效显著，形成了多业务全面开花的局面。 
    收购交割延期一个月，预计不影响资产交割。1月，公司公告收购加拿大RX公司100%股权，通过收购，公司可1）引进先进技术：引入加拿大公司在油田环保和环境修复，特别是地下水修复方面的技术；2)提供稳定的利润来源：RX公司在加拿大业务已经趋于稳定，利润稳定(根据我们的调研反馈，标的公司17年净利润1000万人民币左右)；3）获得充足的项目管理经验。RX公司在项目管理经验非常充分，有超过2000个项目工程经验。当前收购事项已取得广西壮族自治区发改委、广西壮族自治区商务厅关于本次境外投资事项的审批备案，根据公司与卖方协议一致，此次股权交割截止日由2017年2月28日改为2017年3月31日，考虑到延期时间较短，本次延期主要考虑为部分手续环节进度滞后，预计不会对收购交割造成影响。 
    再次中标大型修复项目，大订单持续接力。根据公告，公司被确认为临武县三十六湾、香花岭地区重金属污染综合治理工程－－－两江口至浸漕河段重金属治理项目（第二标段）项目的最终中标人，项目工期要求270天，项目内容为对甘溪河两江口至浸漕河段甘溪坪老桥-新桥河段，长约1.3km河道进行治理，包括：（1）根据河道尾砂堆积和沿岸地形条件，按照就地安全处置的原则，将河道内淤积的尾砂和废石分别就近安全处置，包括建设挡渣墙、截排洪沟，渣堆清运整理、表面覆膜覆土绿化等；（2）拆除两岸历史遗留的废弃采选设施和建筑物，建筑垃圾就近安全处置；（3）根据不同河段的地形特点和河流水势，整修河道及修建河道护岸。项目总投资约9000万元。这是公司继南化项目（投资额2亿）之后，近期又一次中标大型环境修复项目，亦是近期公司在重金属治理领域投资额最大的订单，彰显出公司在土壤修复领域突出的拿单能力。 
    投资建议：维持增持评级。我们预计公司2016~2017年归属母公司股东净利润为6300、11460万元。公司当前市值56亿，对应估值为89、48倍，维持增持评级。 
    风险提示：公司项目推进滞后