恒企教育成为上市公司全资子公司，中大英才成为上市公司控股子公司。恒企教育董事长江勇个人认购募集配套资金2.3 亿元，股份全部锁定36 个月。重组完成后教育团队（恒企教育董事长江勇、中大英才董事长赵君及恒企管理团队）持有公司股权比例将达17.9%。重组完成后，实际控制人持股比例为45.5%。
    二、公司战略目标是打造国内最有影响力的职教集团，通过产融结合与线上线下结合，打造职教培训、企业培训与产业对接三大平台，实现学生教育、企业培训到人才就业三位一体的职业教育运营集团。未来发展来自恒企教育、中大英才2 家公司的扩张，以及相互协同带来的增量，同时公司会继续在职业教育领域进行外延并购。
    恒企教育提供的主要服务为会计培训服务和IT 培训服务。截至2016 年11月底在100 多个城市设立197 个直营校区，在25 个城市设立33 个加盟校区。2017 年目标扩张至300 个校区，重点拓展省会城市、重点地级市。恒企未来2 大发展引擎：1、建设职业教育基础设施：线上云网校+线下实体校区智慧课堂模式。
    中大英才主要服务为互联网在线职业考试培训、职业技能培训和图书销售，通过网站及业务系统提供相关行业资讯、咨询、交互式学习及服务等。
    三、首次给予“买入”评级。预计公司2017~2018 年净利润分别为1.38亿、1.82 亿，其中恒企教育2017~2018 年承诺净利润不低于1.04 亿、1.35亿；中大英才2017~2018 年承诺净利润不低于2,000 万、3,000 万。对应公司17~18 年EPS 分别为0.41 元、0.54 元，对应PE 分别为57 倍、43倍，交易完成后市值78.0 亿。职业教育市场盘子大，公司通过产融结合与线上线下结合，打造职教培训、企业培训与产业对接三大平台，实现学生教育、企业培训到人才就业三位一体的职教集团。恒企和中大英才在各自领域具有强竞争力且相互协同性强，未来线上线下协同发展、产业链上下游、跨赛道复制均具有不错拓展空间。
    四、风险提示：并购整合风险，市场竞争加剧风险。