2、国内4G 广覆盖步入尾声，市场担心基站建设下滑，对于通宇主业悲观，我们预计公司2017 年业绩有望触底反弹：1）中国电信800M 重耕，通宇斩获份额提升，目前公司在手的中国电信订单在7 亿元左右；2
    ）预计中国移动LTE 基站补建及中国联通900M
    LTE 重耕天线集采或于3-4 月份启动，另外，国网携手中信集团成立中广移动基于700M 黄金频段组网及中国移动FDD 牌照落地，将提振17、18 年基站天线市场需求；3）受俄罗斯和印尼等4G 建设放缓影响，2015 年海外收入下滑，公司大力推进国际营销网络建设，拓展海外市场，海外收入逐步提升。
    3、4G 向4.5G 升级迎爆发，打开基站天线市场空间，公司作为行业龙头业绩增长有望提速。载波聚合之后，MIMO 成为升级的关键，基站天线由2
    2MIMO 升级到4
    4MIMO，甚至MassiveMIMO，单基站的天线使用量成倍以上增长，基站改造将带来巨大市场增量。同时，基站天线向高阶MIMO 升级，将助力基站天线从无源走向有源，单价将大幅提升
    4、5G 时代，大规模天线阵列和超密集组网技术，基站天线市场空间有望再迈台阶，技术门槛提升将提升行业集中度，公司作为行业龙头有望受益。公司明确提出将围绕无线传输技术应用和运营商客户平台共享两方向，寻求并购优质标的，外延预期明确。
    我们预测公司16-18 年EPS 为0.89、1.15、1.33 元，对应PE 分别为48、37、32 倍，维持“买入”评级。