募集资金将用于收购恒源鑫茂项目、信息化平台项目和补充流动资金。
    收购恒源鑫茂80%股权，增厚资源储备。公司拟投入约30167 万元于恒源鑫茂项目，其中3 亿元来自于拟募集资金。恒源鑫茂拥有两处探矿权及一处采矿权，矿山资源丰富。收购完成后，公司将持有恒源鑫茂80%股权，并将积极推动恒源鑫茂的生产经营活动，利用公司在有色金属采选方面的优势，整合恒源鑫茂的矿山资源，进一步扩大公司铅精矿及锌精矿产量，提升市场占有率。
    提高业务信息化管理水平，增强市场竞争力。本次募集资金投资项目“信息化平台项目”建成后，将跨越公司总部及各个子公司以及多个部门，能有效建立起为决策支持服务的完善的数据体系和信息共享机制。平台中各个子系统应用和业务流程的优化，将提高工作效率，加快市场响应，提高客户满意度，增强公司的竞争力。
    补充流动资金，改善财务结构。本次定增拟募集20 亿元用于补充流动资金，可以有效满足公司业务运营及发展需要，缓解公司资金压力，支持公司经营业务发展。同时，本次非公开发行用于补充流动资金的募集资金到位后，公司的资本结构将得到进一步优化，提高公司整体偿债能力，预计每年可以节省利息支出约8000 万元，提高公司盈利水平。
    盈利预测与评级。公司供应链金融业务发展迅速，拟收购恒源鑫茂充实资源储备，并补充流动资金以增强公司资金实力。公司投资刚果金铜钴综合利用项目使得公司完成新能源产业布局，未来盈利前景大。按照增发后18.59 亿股的新股本，预计公司2016-18 年EPS 分别为0.14、0.27 和0.43 元/股，此外，公司钴业务尚待挖掘，发展空间大，给予公司2017 年33 倍PE 估值，目标价9 元，买入评级。
    不确定性分析。铅锌价格波动，钴金属业务开展不及预期。
    自营（约定购回式证券交易专用证券账户）持有【600711 盛屯矿业】超过总股本1%，依据《发布证券研究报告暂行规定》、公司《信息隔离墙管理办法》，应在证券研究报告中向客户披露本公司持有【600711 盛屯矿业】的情况。