公司是油服装备行业龙头，正积极向油气综合服务商转型，随着2016年12月初OPEC首份减产协议，以及川普新政，油价反弹促进美国、加拿大等非减产国油气投资规模与强度的持续增长。随着原油价格的企稳回升，石油开采公司的资本支出有望实现边际改善，我们判断，公司钻完井设备有望获得3亿订单，在下游客户设备采购占比中进一步提升，维保业务也有望持续稳健增长，公司EPC工程总包服务业务有望持续跟随"一带一路"政策，拓展更多海外市场，想象空间巨大。
    第二期员工持股计划出台，彰显发展信心。员工持股计划拟在草案获批后通过大宗交易定向受让控股股东孙伟杰先生、王坤晓先生以及刘贞峰先生所持公司股份不超过135.00万股，参与员工总人数不超过220人，其中董事、监事和高级管理人员等4人认购份额9.62万股，其他员工认购不超过125.38万股。资金来源为持有人向公司控股股东借款，并由公司设立管理委员会进行管理。通过员工持股计划将有效绑定员工与公司利益，在提升公司管理效率的同时彰显了公司对未来发展的信心。
    盈利预测及评级：我们积极看好公司作为油服装备行业龙头的优势地位，并不断转型为一体化解决方案的技术服务商和工程服务商。我们预计，公司16-18年EPS分别为0.20/0.56/0.80元，维持"增持"评级。
    风险提示：油气资本开支低于预期；总包业务实施进度低于预期。