2016 年12 月28 日，公司公告基于对公司未来发展前景的信心，公司控股股东、实际控制人居年丰、张和兵、陶荣先生计划在未来6 个月内择机增持公司股份不超过800 万股，合计金额不超过1.8 亿元，显示公司管理层对公司未来发展的信心和决心。
    2016 年12 月29 日，公司公告拟通过竞标以自筹资金不超过3000 万美元收购J-STAR Research100%股权，J-STAR Research是一家位于美国新泽西州的化学CMO 公司，公司此前已经在美国新泽西州成立了研发子公司，并购不仅有利于公司贴近客户，从现有中间体延伸至API，在客户方面产生协同，更有利于快速建立起美国研发团队，加速海外业务布局。
    公司2017 年主要增长点：吉利德抗丙肝药销量继续保持快速增长；GSK 抗HIV 药物保持高速增长，公司获得更多其供应份额；吉利德TAF 先后作为HIV 和HBV 获批，未来公司有望获得中间体供应。强生卡纳列嗪继续保持较快增长；BI 抗糖尿病药物Jardiance 于2016 年12 月被美国FDA 批准用于并发心血管疾病的2 型糖尿病成人患者，降低心血管死亡风险，预计后续将快速放量，公司有望获益；辉瑞的抗糖尿病药物ertugliflozin有望于2017 年获批，预计公司有望获得较大中间体份额。
    我们预计，公司2016~2018 年净利润分别增长60%/45%/40%，EPS 0.42/0.60/0.84 元，暂不考虑定增和并购，当前股价对应2017 年估值为32 倍。外延式并购有望落地并大幅降低估值，维持强烈推荐评级。
    风险提示：收入和利润增速低于预期；外延式并购低于预期