作为国内中药行业龙头企业，尽管公司复方丹参滴丸基药红利边际效应在减弱，但公司金字塔的产品结构已经形成，未来医药工业的稳定增长依然可期。我们看好公司复方丹参滴丸FDA 临床数据揭盲对国内销售的带动作用和未来的海外拓展空间，以及注射剂品种进入全国医保目录带来的放量机遇。此外，不断丰富的产品线，生物创新药领域的积极布局也都有望支撑公司未来可持续的稳定增长，我们维持对其的“增持”评级。考虑到2016 年是公司业绩低谷以及此次临床试验数据表现积极，2017 年公司或有望迎来业绩改善与估值提升的双重利好，建议积极关注其临床试验后续进展，同时关注此次数据公布对中药处方药/中药国际化相关标的的板块性利好效应。
    股价催化剂：1）丹滴最终获批上市；2）丹滴海外试验结果对国内销售拉动超预期。
    风险提示：1）受不同省份招标政策的影响、注射剂新产品推广进度低于预期；2）丹滴增速放缓超预期。3）丹滴FDA 认证进程低预期。