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>> 华创证券-洪涛股份(002325)调研纪要-161219
上传日期:   2016/12/20 大小:   475KB
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评级:   推荐 作者:   谢晨
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    公司传统建筑装饰业务发展稳健,继续稳固高端建筑装饰细分市场的领先地位。凭借自身独特的设计优势、精品施工优势和全国覆盖区域优势,公司在文化类、大型综合性项目和高端酒店及高端写字楼类占比提升,为未来在全国各个片区市场的项目发展打下良好基础。另一方面,公司家装电商平台目前发展良好,产品定位中高收入人群,客单价高于行业平均水平,其家装金牌管家服务模式具有较先进的模式特点。
    2.职业教育持续布局,积极建设第二主业。
    公司 2014 年起先后收购了中装新网、跨考教育、学尔森,并参股金英杰教育等专业职业教育平台。目前,公司持续积极巩固和加强“跨考教育”考研品牌在行业中的领先地位,有步骤地开发新的教育产品;学尔森积极调整,加大网校智能学习平台升级及网络课件的开发投入。随着公司完成发行 12 亿可转债,教育业务有望加速推进。
    3.风险提示:
    教育布局处于平稳调整期;家装行业趋于稳健发展,行业发展受国家政策调控影响。
    
 
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