投资要点
    强强联合，拓展消费金融：（1）兴业消费金融股份公司系兴业银行控股子公司，专注于为客户提供普惠消费金融服务的非银行金融机构，是国内15 家获得消费金融牌照的企业之一。兴业消费金融注册资本3 亿，其中兴业银行和泉州市国资委旗下的泉州市商业总公司出资比例分别为66%、24%。（2）新大陆是A 股最大的支付设备供应商，POS、MPOS、IPOS 市占率国内领先，公司收购国通星驿获得全国性收单牌照，实现在电子支付领域从硬件、终端运维、支付数据运营的全产业链布局。我们认为兴业金融作为持牌消费金融公司丰富的金融产品开发与成熟的风控体系与新大陆在支付领域的大数据结合，未来消费金融业务的前景值得期待。
    消费金融扶持政策频出，市场空间巨大：2016 年政府工作报告中首次强调在全国开展消费金融公司试点；中国人民银行和银监会联合发布《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，要求培育发展消费金融组织体系、加快推进消费信贷管理模式和产品创新、加大对新消费重点领域金融支持。人行数据显示2015 年中国消费信贷规模达到19.0 万亿，同比增长23.3%，艾瑞咨询预计未来中国消费信贷规模在未来依然仍将维持20%以上的快速增长趋势，2019 年将达到41.1 万亿。
    盈利预测预估值： 预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.52/0.67/0.90 元，看好公司与兴业消费金融共同拓展消费金融业务的前景，上调至“买入”评级。
    风险提示：互联网金融业务进展低于预期，行业监管加剧。