11 月18 日，公司发布公告，变更原198MW 风电场建设融资租赁合作方为中国金融租赁有限公司，同时签订新的《买卖合同》。
    主要观点
    1.增资方案调整，拟以自有资金认购5454 万元
    11 月30 日晚，公司发布公告，调整增资入股中国金融租赁有限公司方案。
    大股东金智集团不再认购，改为先以自有资金认购先以公司自有资金54,54 万元增资，非公开发行股票完成后再以募集资金 14.88 亿元元增资中金租，并最终获得中金租20%股权。
    2.198MW 风电场融资租赁合作方变更为中金租
    11 月18 日，公司发布公告，公司198MW 风电场EPC 工程中，原融资租赁合作方为中信融资租赁有限公司，现变更为中国金融租赁有限公司（以下简称“中金租”）。同时，公司将原有《EPC 总承包合同》中的13.36亿元的设备材料采购相关内容剥离，与中金租等相关方签订了额外的《买卖合同》执行。我们预计公司增资入股中金租事宜有望在年底或明年初落地。
    2.风电厂EPC 收入确认、模块化电站有望放量，明年公司业绩将大幅提升公司该198MW 风电厂EPC 工程合同总金额为16.60 亿元，我们认为该工程有望获得净利润8300 万元，约占2015 年净利润的60%，占2016 年上半年净利润的80%。达茂旗198MW 风电厂合同规定2017 年6 月30 日全部投运。综合来看，随着增资入股中金租事宜的落地带来的业绩增厚，诸多新业务的协同增长，公司在2017 年有望获得业绩的爆发。
    3.投资建议：
    我们预计，2016~2018 年净利润1.35、3.07、4.54 亿元，对应 EPS（考虑按照27.08 元增发16 亿增加5,707 万股摊薄后）0.56、1.28、1.89 元，应当前股价PE 48、21、14，维持评级强推评级。
    4.风险提示：
    非公开发行股份事宜进度不达预期；模块化变电站、智慧城市业务不及预期。