维持2016/17 年EPS 0.72/1.02 元的预测，根据锂电池相关公司估值(澳洋顺昌、东方精工)，给予其2017 年30 倍PE，维持目标价30.6 元。
    市场认为公司锂电池业务起步晚竞争力弱，我们认为凭借上市公司的资金优势、客户优势和后发技术优势，公司将成为主流锂电池供应商。目前锂电池行业尚不成熟，先进入者的领先优势并不明显，锂电池的技术路线还在不断变化中，公司在锂电池领域投资近10 亿元，凭借在铅酸电池领域的成功经验，有望实现超越式发展。
    公司磷酸铁锂与三元电池能量密度均可达到最高补贴系数，大客户订单储备充足。预计公司12 月开始大批量供货，2017 年将满产。
    催化剂：锂电池量产、客户订单公布、行业补贴政策公布。
    风险提示：行业增速下滑，新产品拓展不及预期