内装业务承达持续快速增长，港源将受益装饰市场回暖
    香港承达自公司收购以来保持了较好的发展势头，除规模持续增长外，其盈利能力可比肩国内最优秀的内装公司金螳螂，预计16 年净利润将达到4 亿元；港源受大环境影响15 年以来业绩有所下滑，考虑到装饰的后周期性，我们判断其17 年有望实现主业的回升。梁志天作为亚洲顶尖设计公司，除了可为公司带来每年0.35 亿以上的权益净利润，还有望通过设计带动施工业务增量。
    收购南京泽明标志国内眼科业务落地
    受国内医疗体制、政策等影响，公司海外医疗品牌Vision 要在国内直接复制难度较大，通过并购国内眼科医院，再引进Vision 品牌和技术是公司的较好选择，公司近期公告收购南京泽明框架协议有重要标志意义，如投资入股成功，有助于公司国内外眼科医疗业务协同发展，有利于进一步加快公司专科医疗业务的开拓，代表公司国内眼科医疗业务取得实质性进展。
    目前是澳洲医疗服务公司Primary 第一大股东
    公司今年通过二级市场买入澳洲医疗服务公司Primary（PRY）股份，截止目前，累计投资2.68 亿澳元，约折合人民币13 亿元，持有Primary 股份15.94%，成为其第一大股东，Primary 近3 年平均收入约15.9 亿澳币（约82 亿人民币），平均净利润约1.05 亿澳币（约5.5 亿人民币）。
    “买入”评级
    预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.34、0.45 和0.57 元，对应的增速分别为26.1%、31.8%和27.7%，对应PE 分别为35、27 和21x，公司传统建筑主业即将迎来业绩拐点，而医疗业务有望通过并购实现快速扩张，双主业的布局将带动业绩和估值的双重提升。给予“买入”评级。