新一届领导班子中，CEC 集团副总裁靳宏荣任公司董事长，原CEC 集团人力资源部主任陈小军任公司总裁，原公司总裁周庚申任公司高级副总裁。
    CEC 集团领导出任公司董事长，彰显集团全力打造长城电脑平台的决心公司新任董事长靳宏荣先生历任CEC 集团军工部主任、振华集团董事长，曾领导集团军工业务屡创佳绩，凭借丰富的市场资源和长期的战略规划，必将带领公司未来军民市场业绩腾飞。他在振华集团董事长期间，主持参股天津飞腾（CPU），收购苏州盛科（交换芯片）、成都华微（FPGA），新长城电脑是CEC 平台整合的第一步，未来预期有更多集团优质资源注入。
    中国电子二号工程唯一硬件平台，自主可控基础设施国家队地位不可动摇公司将成为中国电子自主可控计算的重要载体，中国电子军民融合的信息安全重要平台。未来整合后公司定位成为，以保障国家第五疆域（网络空间）安全为目标，成为面向军队国防、国家关键领域及重要行业的，自主可控网络安全和信息化关键基础设施及解决方案提供商、服务运营商。
    重组公司领域互补，乘法效应显著
    四家公司业务覆盖自主可控计算、军工信息化系统及装备、云计算、行业解决方案、海洋信息安全产业等领域，相关业务水平多处于国内领先地位；在军队国防、党政等关键领域和重要行业，具有深厚的行业理解、丰富的服务经验、稳定良好的合作关系。四家公司通过业务深度整合，实施募投项目，可以在相关业务领域实现优势互补，深度融合，良好发展。
    受益于国产替代，军民融合市场未来空间广阔
    民口领域，党政办公国产化替代近期已经启动，市场潜力较大；军口领域，整合后公司成为我国军队信息系统和装备的重要提供商及服务商，重点业务领域在网军建设、自主可控军事信息系统建设和信息化主战武器、海洋信息安全产业等方面。公司未来实现军民融合产业深度发展，实现军工及民用业务的协同共进，在未来军民融合产业具备广阔的发展空间。
    盈利预测与投资建议
    我们重新评估公司募投项目的收益，略微下调2016-2018 年的备考净利润分别为5.70 亿元、7.74 亿元、10.04 亿元，全面摊薄EPS 分别为0.16元、0.22 元、0.29 元，现价对应PE 84、62、48 倍。新长城将成为中国电子自主可控计算的重要载体，中国电子军民融合的信息安全重要平台，以保障国家第五疆域(网络空间)安全为目标，面向军队国防、国家关键领域及重要行业的信息安全巨轮即将扬帆起航。维持买入评级。
    风险提示：国产化替代不达预期，宏观经济不达预期。