市场担忧的点集中在：（1）直播业务竞争和监管的影响，（2）毛利率下滑的趋势。
    值得指出的是，直播是后4G 时代非常重要的视频交互工具，行业发展空间巨大，因此，CDN 厂商和云计算平台对直播的重视程度日益加剧，行业竞争相当激烈。公司不断加大研发力度：构建云厂商专属直播平台，推出面向企业的一站式流媒体解决方案“网宿Cloud Video”，打造云点播+云直播一体化方案，帮助企业快速部署稳定、高效的视频场景。
    直播业务加强监管对行业整体的健康发展是重要保障，对网宿这类提供基础服务的公司影响较小，同时，公司也在建立健全快速的市场政策分析与监测机制，严格依照国家有关法律法规经营，规避可能造成的风险。
    公司的规模化优势相当显著，直播业务的爆发带来二季度的迅猛增长，竞争加剧对公司毛利产生一定影响也属正常现象，短期内毛利率的下降换取市场份额的增加是对未来业务发展的强力保障。ToB 市场的竞争不可能长时间保持免费亏钱的状态，必将回归相对健康的格局。
    公司作为CDN 龙头标的，业绩持续保持高速增长。社区云、云安全、国际化全面推进中。2016 年是社云项目建设的第一年，重点工作是平台搭建，“社区云”项目已累计投入募集资金24,595.47万元。“云安全”项累计投入募集资金6,960.50 万元。爱尔兰、印度子设立完成，印尼、墨尔本首批节点陆续上线。随着公司海外子公司的陆续成立，及全球加速节点建设的不断拓展，公司国际化战略正在逐步推进。截止 报告期末，公司“海外CDN”项目累计投入募集资金21,667.96 万元。
    我们预测公司16-17 年净利润14 亿、21 亿元，PE 为36X、24X。
    短期回调显著，考虑流量爆发对整个行业的巨大拉动，以及公司规模化优势、客户资源优势，建议积极关注低估值白马龙头！