二、分析与判断
    销售规模扩大，前三季度业绩增长
    ①公司报告期内业绩增长原因主要是公司销售规模扩大。②计入当期损益的政府补助2126 万元，扣非后利润上升幅度有所减少。③销售毛利率33.81%，比去年同期提高0.15 个百分点；销售净利率13.75%，比去年同期提高0.85 个百分点。④公司成本同比增长25.36%；销售费用同比增长24.97%；由于公司加大产品研发投入，管理费用同比增长33.55%；由于外币汇率上升形成了汇兑收益，财务费用同比下降33.56%。
    军用连接器龙头地位稳固，高可靠性产品配套载人航天工程
    ①公司在接触件技术、传输信号类技术、光电信号转换技术等领域处于国内领先地位，在国内军用连接器市场优势明显，产品覆盖各大军工领域，龙头地位稳固。②为神舟十一提供了10 余套YMC 系列连接器，该系列产品抗振动、耐冲击和防辐射的特性强，中航光电配套产品涉及我国载人航天工程各个系统。
    民用市场新能源汽车配套产品发展潜力巨大
    ①在2016 中国汽车工程学会年会上《节能与新能源汽车技术路线图》发布，新能源汽车产业链或将迎来机会。公司新能源汽车产品主要客户为比亚迪、宇通、中通等国内知名汽车企业，且公司客户未受到新能源汽车骗补调查影响，新能源业务开展良好。②中汽协发布数据显示，9 月，汽车总销量为256.4 万辆，同比增长26.1%，其中新能源汽车销售4.4 万辆，同比增长43.8%。受益于新能源汽车产业的快速增长，公司新能源汽车配套产品仍有较大的增长空间。③公司的募投项目“新能源及电动车线缆总成产业化项目”有望在年底达到预定使用状态，将进一步提高公司在新能源汽车领域的产能。
    完善业务发展战略布局，积极开拓国际市场
    ①公司在14 年便与全球最大连接器研发制造公司泰科电子签订《战略主供货协议》，约定双方建立战略供货关系，这有利于公司利用泰科电子的销售渠道拓展国际市场。②公司建立了欧洲研发中心和国外移动办公系统，为进一步开拓国际市场奠定基础。
    开展限制性股票激励计划，调动核心员工工作积极性
    公司发布了为期十年的限制性股票激励计划草案，第一期细则已出炉。拟向265 名激励对象授予602.50 万股限制性股票，占公司总股本的1%，价格为28.19 元/股。
    限制性股票解锁分三期，以净资产收益率、年度营业收入复合增长率、营业利润率作为业绩考核条件。
    三、盈利预测与投资建议
    预计2016-2018 年EPS 为1.31/1.62/2.21 元，对应PE 为30/25/18 倍，维持“强烈推荐”评级。