Q4上海厂启动搬迁，18年恢复盈利。 
    SiP订单已经爆发，eWLB封装供不应求：韩国子公司JSCK进入A客户供应链，7月起出货，Q3SiP业务实现营收1.95亿美元，预计今年贡献3.5亿美元营收，17年贡献10亿美元营收，利润率3%-5%。新加坡厂eWLB技术是全球除台积电外唯一实现量产的Fan-out技术，产能供不应求，现单月净利润100-200万美元。 
    竞争优势突出，半导体崛起背景下最为受益标的：中芯国际（制造）-中芯长电（中段Bumping）-长电科技（封测）+产业基金（支持），封测龙头地位确立，一体化服务能力成型，竞争优势突出。在中国半导体明确崛起的背景下，长电最为受益！
    星科金朋业绩弹性巨大，维持"买入"评级：我们预计2016-2018年EPS分别为0.11、0.78、1.29元，对应PE 177、25、15倍。星科金朋产能规模是原长电2倍左右，完全释放后公司整体利润在20亿元以上，业绩弹性巨大，维持"买入"评级。
    风险提示：星科金朋整合低于预期；SiP出货低于预期；下游需求低于预期；