另一方面圣象子公司内部经营管理改善，营销管理费用缩减；黑龙江木业减亏；剥离后财务费用大幅下降等因素推升利润端显著超预期增长。 
    核心逻辑为治理管控对业绩的边际改善：我们总体认为大亚科技核心逻辑是治理管控对业绩改善的边际效应，公司管理层聚焦主业，股权激励迈出了内部结构调整及治理改善的第一步，反映公司改革的正确方向，同时今年管理力度加大，在应收账款、流动资金等方面已经有所改进。未来看好内部管理构架明晰叠加核心管理人员激励改革之下公司开源节支增效对业绩的提振。 
    治理改善确定性不断增强，利润具翻倍空间：从去年聚焦主业改革至今，公司治理管控的力度及确定性在逐步增强，管理运营的改善逐步反应至业绩指标。参考行业8%-10%的净利率水平，公司利润具有翻倍空间。我们预测公司2016-17年EPS分别为0.84、1.07元，维持"买入"评级。 
    风险提示：公司内部管理风险；家居建材行业竞争加剧