Q1-Q3单季度EPS分别是0.15、0.16、0.17元。业绩基本符合预期。 点评  高速主业增速稳健，车流量较快增长：公司实现收费公路主业营业收入约17.3亿元，同比增长约0.79%，较上半年2.84%的增长有所放缓。其中沪宁高速公路日均交通流量同比增长约6.91%，客车日均流量同比增长约8.77%，货车日均流量同比增长约0.74%，客、货车流量比例分别约为78.1%及21.9%，相对保持稳定。除锡宜高速公路外，其他路段均实现5%以上的车流量增长。但由于客车增长快于货车增长，因此收入增速低于车流量增速。 收入下降主要是配套业务和地产业务收入下滑。三季度配套业务实现收入约人民币4.2亿元，同比下降约13.57%，主要是受油品零售价格下调和油品销售量下降影响。地产销售形势良好，实现预售收入约人民币1.7亿元，但结算收入仅为3506.9万元，同比减少3.61%。广告及其他业务实现收入约人民币1604.4万元，同比增长约47.82%。 成本下降是利润快速增长的主要原因。
    公司三季度营业成本同比下降约18.68%，主要是油品价格下跌，312国道一次性计提减值后成本下降以及养护费用的减少。成本下降是三季度净利润两位数增长的主要原因。 投资策略：公司高速公路收费业务增速稳健，收购宁常高速后给公司主业带来新的增长点。
    公司现金流充裕，70%-80%的高分红率带来较高股息率，在无风险利率下行周期内是良好的配置标的，预计16-17年EPS为0.62、0.68元，对应PE分别为15X、13X，考虑80%的分红比例，预计2016年股息率为5.45%，维持"增持"评级。     
    风险提示：车流量受宏观因素影响较大。