Q1-Q3 单季度EPS 分别是0.05、0.05、0.06 元。业绩基本符合预期。
    点评
    城际车运量稳定增长。为应对广深高铁对广深城际的分流，2014 年底公司开通了广州到潮汕的跨线动车组，需求旺盛，目前已经加至8 对/天，受此影响，广深城际旅客发送量今年Q1-Q3 分别同比增长1%、0.6%、2%。
    未来公司将继续购买动车组投入该线路运营。同时公司在广深城际上已经新建了平湖车站，在建新塘车站，吸引中间客流，预计城际车将保持稳定增长。
    三季度单季度利润小幅下滑与货运和长途车运量下滑有关。受高铁分流，公司长途车运量Q1-Q3 分别同比下滑1.3%、1.5%、3.0%，受经济形势影响，公司货运量Q1-Q3 分别同比下滑0.8%、增长0.2%、下滑3.0%。
    收购广铁集团剩余非高铁运输资产，打开资产注入想象空间。公司公告现金收购广铁集团旗下的三茂股份、广梅汕公司及广铁集团部分资产和员工辞退福利负债。收购资产合计评估值7.3 亿元，负债2472 万元。公司公告称本次收购的意义为，1）公司客运业务范围将由目前深圳到坪石拓展到广东省全境，2）缓解和改善公司客运、车辆资源不足的现状，3）提高了货物中转能力。同时，我们认为本次收购预示了广铁集团整体上市的方向，未来不排除有高铁资产注入上市公司的可能。
    投资策略：客运提价、铁路资产证券化、铁路土地改革等多看点将进一步催化股价。1）客运价格长期未涨，铁路客运提价概率极大，若铁路客运提价，公司业绩将大幅提高，初步测算，假设城际车每提价10%，增加净，
    利润1.67亿元，增厚业绩16%；长途车每提10%，增加净利润2.91亿元，增厚业绩27%；2）铁路资产证券化提升仍是未来几年最大的看点，考虑铁路业务匹配度，广深铁路注入处于同业竞争的广深高铁资产概率很大；3）土地资产开发2年前提出，但政策仍未落地，公司土地资源充沛，沿线有1000万方土地，未来土地开发想象空间大。公司开源节流、基本面向好，未来多看点有望催化股价，重申对公司"增持"评级，预计公司2016-2017年EPS分别为0.22、0.25元，对应PE为20、18倍。
    风险提示：铁路改革不达预期