公司此前重点布局的用电服务业务下半年推进较快，但收入确认进度方面略低于我们此前的预计。四季度公司布局的用电服务有望落地爆发，预计今年实现营业收入3亿元，贡献净利润为2500万元。 
    定增顺利完成，踏上新的征程：公司报告期内顺利完成定增，募资15.168亿加码电改。在全国电改加速推进的背景下，公司围绕用户打造"节能-用电-售电"铁三角，成为上市公司中针对改革布局最为完善的公司之一。 
    盈利预测：2016年是公司布局发展之年，预计16至18年EPS分别为0.41元，0.60元和0.78元，对应PE分别为49.5，33.5和25.6，维持增持评级。 
    风险提示：1、电改推进不及预期风险。2、用电服务发展低于预期。