②购买优质资产：购买嘉瑞科技51%股权（总对价1.79亿元，购买方式为"30%现金+70%股份"）；购买驰达飞机53.125%股权（总对价1.86亿元，购买方式为"40%现金+60%股份"）。③募集配套资金：拟向广州无线电集团有限公司、中航期货定增1号资产管理计划、威海南海保利科技防务投资中心、广州证券股份有限公司、共青城智晖投资管理合伙企业发行股份募集配套资金9.76亿元，占总对价的88%。我们点评如下： 收购少数股权，增厚公司利润  收购少数股权完成后，怡创科技和海通天线将成为公司全资子公司。 ①海通天线主营业务涉及舰载类产品和北斗导航类产品，预计16年业绩0.2亿元。
    交易完成后，公司有望加速打造军用通信及卫星导航领域"多频段、多军种、多平台"产品矩阵。 ②怡创科技主营通信网络建设施工、代理维护以及规划与优化服务，主要客户为中国移动。交易完成后，公司有望加大通信网络运维领域市场拓展力度，增加项目数量，提高市场占有率。 控股两家新公司、拓展军工新领域  嘉瑞科技：专注于军用通信类产品的研发、设计、生产、销售、技术保障和售后服务，16~18年业绩承诺3500万、3700万、4000万。在超短波产品方面，嘉瑞科技与海格通信是产业链上下游关系，可构成良好协同。 驰达飞机：公司在航空领域新布局。驰达飞机主要从事飞机零部件制造，16~18年业绩承诺2500万、3250万、4250万。交易完成后，①新增军用及民用飞机零部件制造业务，切入高端装备制造领域，提高空管信息系统集成能力；②与摩诘创新构成良好协同，有助于开发军用飞行模拟器等模拟仿真领域产品。 引入军工集团作为战略投资者  公司通过募集配套资金方式引入新的战略投资者。 ①引入中航工业，有利航空业务发展。中航工业以旗下中航期货为平台，成立资管计划，以2亿现金参与配套融资。空军是军工领域重点客户，中航工业加盟为公司在飞机维修新领域的拓展提供有力支撑，对公司在飞行器仿真领域的发展或有帮助。 ②引入保利集团，有利产品海外出口。保利集团以威海南海保利科技防务投资中心为平台，以1.5亿现金参与配套融资。保利集团是最早从事军贸业务的大型央企，在武器装备和技术进出口的方面拥有丰富经验和深厚积累，此次加盟或对公司海外业务有所帮助。 ③引入广州证券，有利加强国资控股。广州证券是广州市国资委间接控股公司，有利于加强广州市国资控股力度。    
    盈利预测与投资建议
    我们看好公司在军工通信及北斗导航领域的发展，预计2016-2018年EPS为0.37/0.47/0.58元，对应PE为35/28/23倍。若假设此次购买资产及配套融资完成，预计2016-2018年备考EPS为0.40/0.51/0.64元，对应现价的备考PE为34/28/22倍。给予"强烈推荐"评级。
    风险提示：
    收购事项存在不确定性；军队信息化建设不及预期；北斗导航推广不及预期。