精锻齿轮业务开拓顺利，继续保持高增速
    公司主业绑定优质客户，大众项目进入量产爬坡阶段，出口美国东南亚业务产能继续提升；公司重大项目“配套大众和奥迪齿轮技改项目”产品DL382 项目齿圈正常批量供货，需求稳定增长，出产正常；DQ380 项目和DQ500 项目配套齿轮，产品需求已明显上升，出产正常，前期投入设备的产能利用率在逐步提高；同时，公司得到了大众天津DQ381 和DQ400E 自动变速器中4 项新产品项目的国产化定点提名，这些项目已成立项目组并在按计划开发。公司与大众变速器、格特拉克变速器、特斯拉等客户业务的顺利开拓将保障公司业绩长期高速增长。
    发力VVT 业务开拓新领域
    公司对宁波太平洋电控增加投资6000 万元，用于购置先进的装配测试和试验设备，以提升自动化装配、测试生产能力和试验研发能力，使其具有行业一流水平的生产线和研发手段，强化工程设计能力建设，形成年产30 万套VVT 总成制造能力。公司将对该业务持续投入进行升级改造和扩大产能，使该业务成为公司未来发展的一个重要增长点。
    盈利预测及估值
    预计2016-2018 年公司EPS 分别为0.47 元，0.61 元，0.74 元/股，同比增长35%、31%、21%。综合考虑业绩成长性和行业地位，维持公司“增持”评级。