据了解，目前灯珠产能已经扩充出来，我们对于接下来的2月的订单收入非常有信心，全年大概率超过19亿，全球市占率仍超50%。另外，1-9月确认收入8.25亿，同比增长106.48%，确认收入明显加快，公司在加快订单转化为收入的进程。毛利率依然保持39%。我们维持判断不变，LED小间距确实是LED下游应用行业增速最快，确定性最强的子行业，未来5年复合增速超50%，公司是最大受益者！照明工程完善布局，文化板块渐发力
    照明板块陆续加入新成员：万科时代攻坚西北地区，普瑞照明聚焦西南地区，全国性布局逐渐完成，并为文旅项目落地奠定工程基础。文化板块进展顺利，储备的项目中，茅台国酒演艺进展顺利（年底试演），与武侯区政府、遵义市政府、重庆巫山签订城市文化旅游合作协议，中标银川文化娱乐主题公园项目，并与昆明、腾冲、香格里拉、北海、成都、西安、兰州等地正在洽商重大文化合作项目，公司已经在中国景区、城市升级改造的千亿市场上扬帆起航。
    盈利预测及估值
    公司是LED 小间距产品龙头标的， LED 小间距产品市场爆发+外延标的业绩增厚+文化演艺项目打开公司未来发展空间，我们预计公司未来三年归属母公司净利润为6.4 亿、10.4 亿、13.4 亿，对应EPS 为0.82、1.34、1.72 元/股。考虑到公司业绩的高成长性以及外延并购预期，维持买入评级。