上半年在IT 基础架构产品服务及解决方案方面收入为17.43亿元，同比增长390%，主要源自于并入华三通信以及企业自身快速发展。通过并入华三通信，公司进一步完善了云网端布局。公司在基础硬件和软件方面，拥有完整的产品线，包括全系列网络设备、服务器、存储产品、安全产品以及云计算管理系统、超融合系统、IT管理系统等软硬件产品，在金融和运营商等行业领域保持着领先优势。同时在教育行业和应用软件方面，公司的产品也有广泛的布局和应用。公司在解决方案方面，围绕着云计算、大互联、大安全、大数据等行业进行了重点布局， 拥有行业领先的技术水平，公司的一系列解决方案得到了良好的应用，并公司陆续中标吉林、天津、河南、山西、安徽等5个省级政务云、国家工商总局、国家电网、中外运等重要部委和央企云，且在公安、社保、工商、税务、海洋等行业有较大突破。 公司强大的研发实力加上在云网端良好的布局，为未来发展打下了良好基础。
    上半年毛利率增加显著：公司上半年毛利率为13.15%，比上年同期增加了8.49%，主要源于IT 基础架构产品服务及解决方案毛利率的大幅度提升(上半年为47.69%，同比增加了35.31%)，提高了公司整体毛利率水平。
    投资建议：我们预计公司2016 年、2017 年的EPS 分别为1.35 元和1.72 元。我们认为公司作为行业龙头，在行业中处于领导地位，同时所处行业也处于快速发展阶段，基于以上判断，给予“买入”评级。
    风险提示：行业增长放缓。