维持公司2016、17 年EPS 预测2.41/2.86 元，维持28.9 元目标价不变，建议增持。
    收购方案分析的出发点：寻找本次收购方案的平衡点
    投资者对本次格力收购方案存在一切疑虑，我们就市场最关心的1）交易方案选择；2）新能源业务前景；3）业绩承诺对新老股东的影响，基于我们认为合理的假设条件进行了情景分析，分析结果供投资者决策参考。
    交易方案选择：全股权方案下，业绩摊薄最多，股权结构变化最大，交易方案重点照顾了公司新老核心管理层和格力集团的利益。
    新能源业务前景：新能源客车目标增速远超行业增速，钛酸锂电池产能靠内销无法完全消化，公司势必要开拓乘用车市场。
    业绩承诺对新老股东的影响：完成85%+业绩承诺是重要的分界点。
    空调行业预计即将进入补库存周期，公司收入增速有望回升
    空调行业库存已逐渐趋于良性，预计即将进入补库存周期，将带动龙头出货量的良好回升。我们预计，公司Q3 收入增速有望转正，且因低基数影响，Q4 收入端将出现较大幅度的反弹。
    主要风险： 收购方案未通过批准，新能源业务发展不及预期