目前公司已全面转型军工电子信息行业，综合毛利率达到55.44%，远高于传统制冷业务，因此归母净利润同比增长37.19%。
    军工信息化业务快速发展，协同效应有望带来新增量。通过收购理工雷科、爱科特和奇维科技，公司军工信息化业务已覆盖嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试、北斗接收机、微波/毫米波雷达、微波组件、固态存储等领域。三家子公司承诺业绩高增长，16-18 年复合增速有望超过25%。报告期内，公司注重新产品研发和市场开拓，军品方面，在巩固现有型号基础上积极推动新型号定型及批产；民品方面，积极拓展雷达和北斗产品在民政救灾、危险品监测、无人机等领域的应用。公司加强内部整合，三家子公司在市场、研发、技术等方面具有协同效应，有望带来新增量。
    看好公司在军工信息化领域进一步外延并购预期。2015 年至今，公司已先后完成三家子公司收购，聚焦军工信息化领域展开布局。公司坚持外延式发展战略，充足的现金流为公司进一步外延发展提供了资金支持，看好公司进一步外延并购预期。
    盈利预测及投资建议：预计公司16-18 年EPS 分别为0.13/0.19/0.23 元，看好公司军工信息化业务的发展前景以及外延并购预期，维持“买入”评级。
    风险提示：业绩承诺完成情况不达预期；外延并购低于预期。