产出增长仍具潜力。公司正在对射洪基地持续进行技术改造，以提高生产效率，最大程度发挥产能以满足客户的需求。而公司也披露了2 万吨氢氧化锂的扩产计划。未来，公司锂盐加工产能与产量将进一步增长。
    锂盐价格上升，毛利率显著增长。
    受新能源汽车用锂电池需求的爆发，而锂盐供给增长滞后，自2015 年9 月以来，锂盐价格大涨，如今年上半年，电池级碳酸锂价格均价达16.26 万元，相比去年同期的4.73 万元，增长244%。
    受价格上涨驱动，公司综合毛利率上升至72.38%，较上年提高25.02%。特别是锂衍生产品的毛利率由34.04%上升至76.97%。
    新能源汽车补贴政策明确在即及旺季来临，锂价有望回暖。
    今年以来，骗补调查冲击之下的新能源汽车补贴政策迟迟没有落地，令市场担忧政策的不明确将影响今年整体新能源汽车的销量，我们预计，相关政策有望在下半年明确，下半年尤其是四季度旺季，叠加冬季盐湖产能收缩，锂盐价格有望阶段性回暖。
    盈利预测：
    公司在半年报中预计，2016 年1-9 月份，公司归属于母公司股东的净利润为11.14-11.74 亿元，同比增长17-18 倍。我们预计，公司2016 年的业绩为16.63 亿元，EPS1.67 元。对应当前股价的PE水平为24 倍，我们给予公司买入评级。
    风险提示：
    新能源汽车补贴政策不及预期，锂价持续回落等。