点评
    1、牵手通州区政府合作开发科创特色新城。在台湖新型城镇化管委会的创新规划管理下，公司将与通州区政府建立以平台公司为统筹管理主体，以两个发展集团为实施主体的合作架构：通州区政府指定国有控股公司与招商蛇口共同成立台湖镇项目平台公司，平台公司针对重点建设区域范围发展的不同产业内容，设立科技创新发展集团和特色小镇发展集团：1）科技创新发展集团负责围绕高端制造创新研发、创新产业加速服务、非银行金融产业提供产业导入、升级指导等运营服务；2）特色小镇发展集团负责围绕文艺创作、IP 内容制作、艺术展示、生态旅游产业提供产业导入、完善配套等服务。
    为顺利推进合作，协议双方共同组建管委会和前期筹备小组。
    2、异地复制蛇口模板打造中国领先园区运营商。根据招商蛇口在园区业务的战略规划，以“蛇口”为模板，在核心一二线及其近郊城市建设运营大型园区综合开发项目是公司园区业务发展的重要方向，公司与集团均致力促进此类项目的拓展，而通州项目合作协议的签署标志着公司园区业务异地扩张的战略正逐步落地，预计后续将有多个项目积极推进。此次通过与当地政府的深入合作，将有效带动公司园区开发运营及相关业务发展，有利于推进公司的整体发展。协议的签署符合公司打造“中国领先的城市及园区综合开发和运营服务商”的发展战略，推动公司“产、网、融、城”一体化运作模式有效落地，有助于公司核心竞争力与行业影响力的提升。
    3、优质蓝筹龙头大幅低估，重申买入评级。公司作为地产板块龙头，1-6 月实现销售金额308 亿元同比增长59%，基本面扎实而优质物业大幅低估，目前RNAV 仍折价32%。此外，公司位于前海土地的整备取得实质性进展，正积极制定详细的开发计划，并明确表示：“让市场更清晰地看到公司的价值”。我们认为公司的土地储备优质，在目前一二线地王频现的背景下优势显著，而公司的园区业务也正积极扩张，我们重申买入评级。