去年同期公司实现属于母公司股东的净利润7.37 亿元，每股收益0.09 元；
    营业利润同比下滑：虽然今年石油天然气等大宗产品价格有所反弹，但是国内油气开采投资整体仍表现低迷。在行业景气度持续下行态势下，公司主要产品无缝管以及焊接管利润空间进一步受到挤压。加之核电进展缓慢导致公司核电蒸发器U 型管订单尚未放量（去年仅拿到一个核电蒸发器U 型管订单，价值约9000 万元），盈利下滑明显，同比降幅超过15%；
    成立并购基金，外延发展值得期待：公司在今年7 月底与上海天信景逸投资共同成立并购基金，旨在通过借助专业投资机构在并购项目募资的能力，提高公司投资并购效率，进一步加快公司在高端装备制造、新材料等高端产业的布局。公司目前已经在油气特种钢材以及核电用钢领域居于国内领先地位，未来在并购基金的带动下，公司外延式发展之路值得期待，有望通过整合新材料等高端制备企业，打通上下游产业链的协同合作，实现资源的优势互补；
    静待核电产品订单放量：公司今年核电产品订单增长缓慢，主要为堆内构件、控制棒等核级控制棒等核级不锈钢无缝管，而市场最为期待的核电蒸发器U 型管今年业绩贡献相对有限。我们认为未来该领域给公司所带来的业绩增量仍值得期待，十三五期间国内核电每年开工机组数量6-8 台，保守按6 台假设，估算每年核电蒸发器用管需求量约2400 吨，市场规模约22 亿元。目前国内厂家久立与宝银的总产能在1250 吨（500 吨+750 吨），在政府鼓励关键核电部件国产化背景下，未来久立核电业绩仍有望迎来爆发式增长 ；
    投资建议：在公司核电产品订单尚为放量情况下，目前公司更多将依靠无缝管以及焊接钢管支撑，石油天然气领域的景气程度对公司业绩有着举足轻重的影响。我们认为，公司传统油气管道业务已经基本处于底部区域（油价底部复苏、公司油气新接订单以海外居多），继续下降空间有限。作为细分市场的龙头企业，公司未来发展思路十分清晰，核电等领域的高端合金管材、新材料是主攻方向，未来随着核电重启的持续推进，新产品新订单有望持续放量，预计公司2016-2018 年EPS 为0.16 元、0.19 元以及0.23 元，维持“增持”评级。