? 体育外延发展重要一步，与冰球发展计划相辅相成：我们认为，本次收购法国欧塞尔足球俱乐部将成为公司在体育产业发展的重要步骤，通过此次收购将加速公司接触并掌握成熟的俱乐部管理及青少年培训体系运作经验，有效与公司现有冰球发展计划相辅相成，并且可以为包装下游客户提供更多包装内容，提升客户服务的综合能力。
    外延式发展加速，或体现新的战略发展思路：在下游食品饮料行业增速放缓的背景下，金属行业也逐渐进入了成熟期，我们发现，奥瑞金作为金属包装龙头在2015年开始加大了外延发展的步伐，无论是大包装还是新领域均有新的外延布局，我们认为，奥瑞金的优势在于良好的现金流以及优秀的管理团队，通过外延式发展有望形成公司新的利润增长点。
    维持"买入"评级。在金属包装实现稳定发展的背景下，公司积极向其他产业链进行延伸，我们预计2016～2017年EPS 为0.56元、0.74元，目前股价对应16倍、13倍，维持"买入"评级。
    风险提示：1)红牛增速低于预期；2）金属罐食品安全风险