评论：
    构建全产业链平台，维持增持评级。考虑乐普药业并表推动业绩高增长，维持盈利预测2016-18 年0.42/0.53/0.64 元。公司在制药领域持续并购整合丰富产品线，瞄准大品种大市场，公司参股君实生物，探索进入全球最具增长潜力的单抗药物领域，品种竞争力进一步提升。
    公司在心血管领域已初步形成以器械、制药、医疗服务和移动医疗四位一体的全产业链平台，竞争优势明显，维持增持评级，维持目标价22.4 元。
    参股君实4%股权，探索进入国内单抗药物第一梯队。君实生物是目前国内抗单药物最具竞争力的研发平台之一，在研产品线丰富，拥有PD-1，PCSK9、阿达木单抗、BlyS 单抗、BTLA、PD-L1 等12 个创新产品。其中，PD-1 产品为国家重大新药创制，且国内第一家获批临床批文，目前处于临床I 期； PCSK9 产品已申报临床，研发进展国内排名第一；阿达木单抗已获得临床批件，即将开始I 期临床；BlyS单抗预计2016 年三季度获得临床批件，研发进展排名国内第一。
    强强战略合作，提升制药板块竞争力。君实生物旗下的PCSK9 品种是“后立普妥时代”最强大的大分子单抗体生物降脂新药，目前已申报临床，研发进展国内排名第一，预期将于2021 年上市销售。公司正与君实生物就PCSK9 展开深度战略合作，其中君实生物负责PCSK9的研发与生产，共同负责产品临床研究，乐普医疗负责产品上市后销售，共享产品的收益。公司的制药板块业务已经拥有氯吡格雷和阿托伐他汀钙等重磅品种，若双方强强联合，品种能顺利上市，公司在制药板块的竞争力将大幅提升。
    风险提示：合作低于预期，并购整合低于预期，新品上市低于预期。