加强线下渠道、快速铺货是公司现阶段的工作重点。风行电视已经产生了少量的开机广告收入。传统ODM业务方面，公司有望逐步改善。 
    兆驰互联网电视推广进度符合预期 公司2016年上半年自有品牌、联合品牌智能电视出货情况符合预期，有望完成全年300万台的销量目标。根据目前的销售情况，线下渠道的出货量要高于线上渠道。近期，公司的工作重点是联合品牌的推广和线下销售渠道的建设。兆驰成本控制能力出色，在同等配置下，风行电视单价比市场同类产品较低，可以在终端用户的争夺战中利用性价比优势占得先机。 
    互联网电视春风已至，内容运营前景可观 智能电视普及度日益提升，未来电视运营产生的收入有望超出其硬件收入。电视机使用周期大约在7-8年，参考目前广电用户约400元/年的费用，仅会员费一项，每个智能电视用户即可贡献2500元以上的收入。另外，移动互联网已经培育出大量有良好付费习惯的用户，将其中一部分用户吸引到智能电视终端，即可形成潜力巨大的消费群体。叠加广告收入、付费视频、电视购物、应用分发等多种变现方式，在智能电视的全生命周期里，每个用户保守估计可以贡献3000元的运营收入。依托兆驰互联网电视生态联盟的合作方东方明珠，风行电视拥有海量内容，兆驰未来也将有的放矢地布局一些精品内容。随着终端逐步上量，公司智能电视运营也将渐入佳境。 传统业务有望得到改善 公司工厂搬迁之后产能已经基本恢复。体育赛事一定程度上改善了海外电视机的需求。在汇兑方面，兆驰减少了进口方面的美元负债，并采取了套保，预计汇兑损失可以得到较大改善，提升整体业绩。 互联网转型值得期待，维持"增持"评级 兆驰股份技术领先、成本控制能力出色，随着影响公司业绩的短期因素得到改善，ODM业务有望得到提升。风行电视销量符合预期，互联网生态布局逐渐完善。预计2016-2018年EPS分别为0.23/0.27/0.31元/股。考虑公司业绩恢复的潜力和互联网转型前景，叠加市场对互联网电视的关注度，给予2016年40-45倍PE估值，对应合理目标价格区间9.20-10.35元。 维持"增持"评级。 
    风险提示：宏观经济景气下行，互联网转型进展缓慢。