现有轨交、新能源通信军工的布局将得到近一步充实和完善。 现有轨交、新能源通信军工的布局将得到近一步充实和完善。 现有轨交、新能源通信军工的布局将得到近一步充实和完善。
    2.持续看好公司作为轨交连接器龙头，打造“轨交”+“连接器”两大平台，持续受益下游轨交、新能源行业高增长！轨交
    1）城轨连接器：地铁大年（16-17通车高峰，行业年均增速30%-50%），公司作为城轨连接器龙头率先受益；2）动车组连接器：十三五期间动车组保有量翻番，公司动车组连接器受益进口替代，市占率有望进一步提升；
    3）高铁Wi-Fi：与快越科技合作进军高铁Wi-Fi、新能源汽车车载Wi-Fi市场，在动车、新能源汽车领域继续横向拓展Wi-Fi业务。
    4）轨交新产品：储备油压减震器和计轴轨交信号设备新产品，进口替代市场空间广，有望再造新永贵。
    连接器
    1）新能源汽车连接器：十三五期间新能源汽车连接器年均需求超30亿，公司是国内第一批通过强检报告并基本覆盖国标2015版GB/T20234所有产品的电动汽车连接器综合供应商，今年已取得了知豆、南思科技等多比大订单，市占率逐步实现国内前三、全球前五的战略目标。
    2）3C连接器：收购翊腾电子切入3C连接器领域，翊腾电子将与母公司分享华为渠道，其净利润很有可能超过承诺净利润（2016、17 年翊腾电子承诺净利润不低于0.88 亿元、1.09 亿元）。
    3）通讯及军工连接器：通讯及军工连接器市场空间超百亿。在通信领域，公司通过增资控股永贵盟立切入华为供货体系，且与国内外多家企业合作；在军工领域，公司已获得三级军品保密认证资质，未来有望率先拓展海装、陆装领域。  
    3.盈利预测：  预计公司16-18年实现净利润3.0亿（备考）、4.2亿、6亿，对应EPS为0.73（备考）、1.02元、1.46元，对应PE为43X、30X、21X，维持强推评级。  
    4.风险提示：  新产品市场拓展不达预期。