我们维持之前的盈利预测，预计公司16-17年净利润为3.79亿元和4.94亿元，YOY增长41.9%和30.4%，每股EPS为0.54元和0.70元，股价对应17年PE 35倍，维持“买入”投资建议，目标价30元（17年43倍）。
    1H16预增20%-50%：公司发布业绩预告，预计上半年实现净利润7484.5万元-9355.62万元，YOY增20%-50%，业绩表现符合预期。按此推算，2Q16实现净利3503万元-5374万元，YOY下降9.22%-增长39.28%。上半年非经常性损益对净利润的贡献约为1154万元。
    影视业务积极转型：上半年影视剧收入主要来自《乱世丽人行》、《猎人》首轮发行和国王剧目的二轮发行。公司年内还有10多部电视剧按计划推进，重点项目《角力之城》、《深夜食堂》发行情况良好，将在下半年确认收入。公司影视业务围绕互联网和年轻态转型，已储备大量优质IP项目，预计今明两年公司影视板块有望稳定增长。
    综艺节目表现抢眼：公司上半年综艺板块收入主要来自《旋风孝子》和《跨界歌王》。《旋风孝子》作为金荣希团队的首档节目获得市场高度认可，《跨界歌王》5月末北京卫视首播， 2Q仅确认部分收入。《女神的新衣S3》和《来吧，说做就做》等节目正在筹备中，预计全年综艺业务有望持续快速增长。
    体育板块1H营收1.45亿：公司战略性进入体育产业，打造国内领先的体育营销、赛事运营和体育传媒平台，1Q体育板块贡献收入近5400万元，2Q贡献0.91亿，上半年累计1.45亿。在欧洲杯、奥运会等大型赛事的推动下，我们看好下半年体育板块的表现。
    与暴风魔镜就VR展开战略合作：公司5月底与暴风魔镜就VR领域签署战略合作协议，利用双方在各自领域的优势，在业务捆绑、市场影响、产业推动等领域进行广泛深入合作，实现互利共赢。公司稍早前设立了VR产业事业部，正式进入VR产业，本次与暴风魔镜的合作，有望发挥公司在内容领域的优势，结合暴风魔镜在VR终端的优势，共同构建VR产业生态。
    盈利预测：我们预计公司16-17年实现净利3.79亿元和4.94亿元，YOY增长41.9%和30.4%。按最新股本计算，每股EPS 0.54元和0.70元。