BMIC将于下半年打入一线客户：公司在笔记本电池BMIC市场耕耘多年，目前在二线市场的市占率为50%，体现了过硬的产品实力。公司与一线客户的认证自2014年底开始，目前进展顺利，预计2016年将小量试产，之后逐步上量，将打破TI寡占格局。 
    AMOLED产业趋势确立，增量市场带来切入机会：国内面板厂大举投资AMOLED，本土配套及芯片国产化背景下迎来增量市场切入机会。公司是国内具备AMOLED驱动IC量产能力的公司，且已经过市场检验。出色的产品搭配及时的响应，加上对客户定制化需求的满足将使公司在国内AMOLED产线建设浪潮中斩获一定的市场份额。预计16-17年，公司新增AMOLED销售额为3700万、1.42亿。 
    盈利预测与投资评级：公司是出色的IC设计标的，主业有支撑，业绩有爆发性。我们预计2016-2018年EPS分别为0.44、0.73、1.14元，对应PE 115、70、44倍，维持公司"买入"评级。 
    风险提示：BMIC开拓低于预期；AMOLED驱动IC进展低于预期。