在小家电产品方面，公司为国内小家电MCU 的龙头厂商，持续给国内一线品牌大厂如美的、九阳、苏泊尔等供应产品，业绩增长稳定；大家电产品方面，公司积极推进大家电变频解决方案瞄准进口替代市场，在国家政策扶植本土 IC 国产化的效益下有望持续受益。而公司的锂电池管理方案已经进入一线笔记本电脑厂家的验证阶段，预计今年开始进入量产阶段，从而进入一线笔记本电脑厂家供应链，利润增长可期。
    AMOLED 芯片技术积累雄厚。公司AMOLED 屏驱动芯片研发投入已有多年，在国内已属技术领先，是国内唯一量产过AMOLED 屏驱动芯片的厂商。去年公司AMOLED 屏驱动芯片成功打入和辉光电供应链，技术与产能成功获得市场认可，而公司新产品也在不断开发中，研发实力十分雄厚。
    AMOLED 产业爆发在即。AMOLED 具有自发光、超薄、对比度强、色彩鲜艳、低功耗及可柔性显示等诸多优越性能，将来取代液晶显示屏LCD 成为主流显示技术已成必然趋势。而苹果、三星等顶级手机品牌商未来将大概率采用AMOLED 显示屏，从而倒逼手机行业大规模跟随采用AMOLED显示屏，产业爆发可期。而公司作为国内AMOLED屏驱动芯片龙头，未来将率先受益，增长空间巨大。
    给予“买入”评级。我们看好公司未来在家电及锂电池芯片业务的持续增长和AMOLED 屏大规模应用时公司将率先收益，预估2016~2018年EPS 为0.41/0.56/0.71 元，给予“买入”评级。
    风险提示。家电类及锂电池管理芯片行业竞争加剧。AMOLED 需求不及预期。