2016 年半年度业绩预告，归属净利润同比增长80%~100%，达到5678~6309 万元。其中，非经常损益1100 万元，扣非净利润同比增长56%~78%，达到4578~5209 万元。新余垃圾发电项目（600吨/日）2015 年11 月，实现发电并网；预计上半年贡献净利润750 万元。衡阳垃圾发电厂BOT 项目（500 吨/日）已经进入调试阶段，投产在即。
    股权激励行权条件较高，深度理顺管理层利益。2015 年8 月，公司公告股权激励方案，授予股票总数310 万股（对应除权后930 万股），占目前总股本的1.4%。授予价为17.62 元/股（对应除权后5.86 元/股）。解锁考核业绩条件2015年~2017 年扣非净利润相比于2014 年增长50%/125%/210%，即2015 年~2017年扣非净利润目标为0.78/1.16/1.60 亿元。
    土十条颁布，公司创新PPP 模式拓展土壤修复市场。1）土十条颁布：2016年6 月，国务院颁布《土壤污染防治行动计划》：到2020 年，土壤污染加重趋势得到初步遏制，受污染耕地安全利用率达到90%左右，污染地块安全利用率达到90%以上。到2030 年，全国土壤环境质量稳中向好，受污染耕地安全利用率达到95%以上，污染地块安全利用率达到95%以上。到2050 年，土壤环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。2）创新PPP 模式：公司以3 亿元设立全资子公司永清产业投资公司，作为公司PPP 投资的平台。业内资深人士纷纷加盟；未来将投资设立PPP 项目公司，拿下污染的地，前期咨询调查，中期修复，后期转商业用地出售（土地置换），创新PPP 模式拓展土壤修复市场。董事长直接管理土壤修复业务，是公司发展的重中之重。
    投资建议：维持增持评级。我们预计公司16 年净利润达到1.7 亿元，公司目前市值87 亿。公司通过收购美国IST 获得核心土壤修复技术；立足重金属污染最严重的湖南省，积极拓展省外市场。伴随公司PPP 模式创新、土十条推出，土壤修复将成为公司业务的焦点，拿单动作加速。股权激励行权条件较高，深度理顺管理层利益，业绩进入快速释放期。推荐投资者关注！风险提示：土壤修复订单获取低于预期